国开行筹建住宅金融事业部获批 棚改获大力支持(股)

　　概念股：棚户区概念股关注中天城投长春经开、中粮地产、廊坊发展、云南城投、华夏幸福、珠江实业、南通科技，这几家上市公司曾明确公告参与部分地区棚户区改造工程并与当地政府有密切合作。

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　　银监会昨日表示，同意国家开发银行筹建住宅金融事业部，并将指导国开行不断加大对棚户区改造的支持力度，有效管控风险，加快推进新型城镇化建设。

　　为加快推进保障性安居工程建设，解决我国中低收入家庭困难，健全住房保障和住房供应体系，促进实现住有所居目标，国务院“十二五”规划提出，五年期间将新建3600万套保障性住房。2013年，国务院总理李克强也提出了五年1000万户棚户区改造计划，但是资金来源成为回避不了的问题。

　　在当前房地产风险较大的背景之下，不少商业银行都不愿意将资金贷给棚户区改造等保障性安居工程，原因在于这些项目“利润低，风险高，还款周期长”。如此一来，有着天然优势的国开行最终被选定，这家世界最大的开发性金融机构，截至2013年底已累计向保障性安居工程发放贷款6235亿元，贷款余额4363亿元，同业占比近60％；业务覆盖30省（区、市），惠及835万户中低收入家庭，仅今年前4个月，该行就向棚改项目发放贷款1079亿元，同比增长388％。

　　为何选择事业部模式，有分析人士称，事业部安排打开了巨大空间，原先国开行走的是商业化之路，再获取等同国家信用的低成本金融债融资，法律上是有瑕疵的。而一旦选择事业部制，通过发行住宅金融专项债券，这一明显带有政策性金融性质的专项债，然后借助国家信用，国开行可获得相对低成本的融资。

　　此前，国开行行长郑之杰就曾给出住宅金融事业部的规划，即国开行将设立三个专项，引导社会资金，创新服务方式，当好综合金融协调人，推动设立专项贷款，专项债券，专项基金。一是用好棚改专项贷款、过桥贷款等政策性工具，确保每年发放贷款60％以上，投入新型城镇化建设；二是依托国家信用以市场化方式发行住宅金融专项债券，同时配合地方政府发好市政债，做好证券发行工作；三是由国开行总行或子公司国开金融设立城镇化发展专项基金，通过投贷结合，引导商业银行、保险、社保等社会资金参与城镇化建设。

　　中信证券（行情，问诊）的一位债券分析师指出，鼓励商业银行、社保基金、保险机构等积极参与表明具有定点定向货币支持的特点，上述机构将预留专项资金用于购买该项债券，具有定向发行的性质，而且融资成本会比银行间市场公开发行成本低。

　　至于对现有债券的供给，兴业银行（行情，问诊）首席经济学家鲁政委预计，国开行仍会按照央行批复的年度规模发行计划发债，现有市场化发行的国开债和国务院部署的住宅金融专项债券都在总规模内，因此，暂时不会增加债券供给。

　　总体来说，国开行住宅金融事业部的成立，将为安居工程提供资金。银监会表示，一方面能够有效缓解棚户区改造相关工程建设的资金瓶颈制约，另一方面是促进社会协调发展的有效手段，对扩内需、转方式、促发展具有重要意义。

　　棚户区概念股

　　棚户区概念股关注中天城投(行情,问诊)、长春经开(行情,问诊)、中粮地产(行情,问诊)、廊坊发展(行情,问诊)、云南城投(行情,问诊)、华夏幸福(行情,问诊)、珠江实业(行情,问诊)、南通科技(行情,问诊)、这几家上市公司曾明确公告参与部分地区棚户区改造工程并与当地政府有密切合作。

　　中天城投：公司深耕贵州，省内土地资源沉淀丰富，以旅游会展业务带动住宅开发。公司自成立以来，先后开发中天花园、中天星园、中天广场、中天世纪新城、中天托斯卡纳、中天帝景传说、中天会展城、贵阳国际会议展览中心等40余个房地产标志性项目，在贵阳市有着巨大的影响力。

　　长春经开：公司有四大主业，包括热力产业，城市基础工程承建产业，以会展业为主的现代服务业，及以一级土地委托开发为依托，一二级开发联动的房地产业。其中房地产(行情,问诊)业务为以政府补偿金为营业外收入的土地委托开发。

　　中粮地产：公司为中粮集团旗下唯一的房地产上市公司。中粮集团在股权分置改革以及配股时均承诺: 将以中粮地产作为整合及发展中粮集团房地产业务的专业平台。资源丰富的大股东对公司持续的资产注入以及开发资金的支持，是公司发展壮大的主要动力。

　　廊坊发展：公司主要经营机械专业领域内的技术开发、技术咨询、技术服务等。因公司的经营方向进行了调整，由原来的主营业务逐步转型为商业地产及其他业务。公司未来致力于商业地产的运营，加大对商业地产运营的投入，打造商业地产运营体系，目前已完成未来经营规划，并已开始实施。

　　云南城投：公司目前主要业务分为三类，分别是一级土地开发，商品房二级开发以及城中村改造。

　　华夏幸福：公司主营业务为通过与政府签订园区整体的排他性协议，为政府提供工业园区的开发、建设、招商、运营管理的园区开发一体化服务企业。原主营大型中央空调及工业空调。华夏幸福2011年实现借壳上市，华夏幸福1998年开始涉足房地产业务，2002开始转型做开发区投资运营。

　　珠江实业：公司主要从事房地产开发、投资以及物业租赁和管理等业务，公司是广州市首家房地产上市企业，项目主要分布在广州和长沙，公司经营规模相对较小，实际控制人为广州国资委背景。

　　南通科技：公司确立了以机床、房地产、风险投资“两业一平台”的发展战略，机床与房地产是公司两大收入主要构成部分；机床业务是公司确定的中长期主要业务领域，而房地产业务是公司近期的主要利润来源。

　　结合泛环保逻辑，仍然建议关注第一条路径中的工业用地调整：

　　1、进入搬迁、淘汰落后产能或节能减排范围的工业企业，其所拥有的土地将会有较大增值空间，或可能通过资产整合来实现转型发展，如杭钢股份(行情,问诊) （600126股吧，行情，资讯，主力买卖）、广州浪奇(行情,问诊) （000523股吧，行情，资讯，主力买卖）、珠江啤酒(行情,问诊) （002461股吧，行情，资讯，主力买卖）等。

　　2、建议关注参与城市更新改造，开展土地一级开发业务的上市公司，如廊坊发展 （600149股吧，行情，资讯，主力买卖）、铁岭新城(行情,问诊) （000809股吧，行情，资讯，主力买卖）、泰达股份(行情,问诊) （000652股吧，行情，资讯，主力买卖）、万方发展(行情,问诊) （000638 股吧，行情，资讯，主力买卖）等。